Barrier DCD Nedir?
Barrier DCD, klasik DCD’nin (Dual Currency Deposit / Çifte Para Birimli Mevduat) bir türevidir.
Bu üründe yatırımcı döviz mevduatı açarken, aynı zamanda bankaya bir opsiyon hakkı verir.
Fakat klasik DCD’den farklı olarak bu opsiyon ancak belirli bir “barrier” (tetik) seviyesi aşıldığında aktif hâle gelir.
Kısaca:
Barrier DCD = Mevduat + Opsiyon + Tetik Seviyesi (Barrier)
Risk, ancak kur barrier seviyesine “dokunursa” başlar.
Bu nedenle “barierli”, “tetiklemeli” veya “koşullu DCD” olarak da bilinir.
Barrier (Barier) Ne Demektir?
Barrier, döviz kurunun vade boyunca geçmemesi gereken kritik bir eşiği ifade eder.
Örneğin:
- USD/TL: 30
- Strike: 31
- Barrier: 32
Burada “32”, fiyatın dokunmaması gereken seviyedir.
Barrier aşılırsa → Opsiyon aktive olur → Risk başlar
Barrier aşılmazsa → Yatırımcı dövizini + faizini alır
Barrier DCD Nasıl Çalışır? (Senaryolar)
Barrier DCD’yi anlamanın en kolay yolu üç senaryo üzerinden gitmektir:
Senaryo 1: Barrier Hiç Kırılmaz
Kur vade boyunca barrier’ın (Örn. 32) üzerine çıkmaz.
Bu durumda:
- Opsiyon aktive olmaz
- Risk başlatılmaz
- Yatırımcı dövizini aynen geri alır
- Üstüne yüksek faiz kazanır
Bu, yatırımcının en avantajlı senaryosudur.
Senaryo 2: Barrier Kırılır Ama Strike Kırılmaz
Kur bir an bile 32’nin üzerine çıkar →
Barrier tetiklenir, risk başlar.
Ama vade sonunda kur strike’ın (ör. 31 TL) altında kalırsa:
- Banka opsiyonu kullanamaz
- Yatırımcı dövizini + faizini geri alır
Bu senaryoda risk yaşansa da sonuç yine olumlu olabilir.
Senaryo 3: Hem Barrier Hem Strike Kırılır (En Riskli Durum)
Bu durumda:
- Barrier kırıldığı için opsiyon aktive olur
- Strike da aşıldığı için banka dövizi TL’ye çevirme hakkını kullanır
Sonuç:
Döviz TL’ye döner + Faiz TL olarak ödenir.
Kur yükselmeye devam ederse yatırımcı ciddi fırsat kaybı yaşar.
Barrier DCD Neden Kullanılır?
Daha yüksek faiz/prim sunar
Klasik DCD’ye göre getirisi daha yüksektir.
Kur belirli aralıkta yatay seyrederse çok kârlıdır
Barrier kırılmadığı sürece yüksek faiz avantajı alınır.
Profesyonel yatırım ortamlarında risk yönetimi sağlar
Kurun “yükselmeyecek” olduğu düşünülen dönemlerde tercih edilir.
Barrier DCD’nin Riskleri
Barrier bir kez kırıldığında risk kalıcı olur
Bir anlık yükseliş bile tüm yapıyı değiştirir.
Kur yükselirse döviz kaybedilir
TL’ye dönüş zorunluluğu oluşur.
Ürün karmaşıktır
Strike + barrier + opsiyon mantığı nedeniyle herkesin anlaması kolay değildir.
Döviz ihtiyacı olan yatırımcı için uygun değildir
Çünkü döviz, vade sonunda TL’ye dönüşebilir.
Kimler İçin Uygun Değildir?
- Dövizini garanti tutmak isteyenler
- Döviz borcu olanlar
- Kısa vadede dövize ihtiyacı olacak kişiler
- Düşük risk iştahlı yatırımcılar
- Ürünü mevduat sananlar
Barrier DCD, döviz mevduatı ile opsiyonun birleştiği, tetik (barrier) seviyesi içeren bir türev üründür.
Barrier kırılmazsa çok cazip getiri sağlar;
Barrier kırılır ve strike da aşılırsa döviz kaybı yaşanabilir.
Özetle:
- Barrier kırılmaz → Yüksek getiri
- Barrier kırılır → Risk
- Strike da kırılır → Döviz TL’ye döner
Ürün, doğru anlaşılması gereken, yüksek getirili ama aynı zamanda yüksek risk içeren bir finansal yapı sunar.
